比ESG投資分數更準確的投資人7步識人術

Green Mentor's Fireside Chat


(圖片來源:Inbount Writer, Bridget-Lee) 

  「ESG投資分數能精準評估一家公司是否值得投資嗎?」

  為了讓投資人升級思維,迎接影響力投資及其下的ESG投資浪潮,許多第三方單位加緊調配獨特的秘方,整理出一套方法學,替公司打分數,並把這套方法學賣給投資人,讓他們早日習慣新的投資KPI。

  我們看著那長長的KPI,非常高興這個世界有這麼多人為了引導公司變革、引導投資人除了錢之外還重視環境及社會效益,而做出這麼多的努力。

  可為什麼我們心中,隱隱約約感到不安呢?

  因為根據我們這些年在市場上投資、與創業團隊打交道、甚至招募綠色帶路人的經驗,我們懷疑這些分數也許可以適用於一些成熟的上市櫃公司,但恐怕裝不下現在綠色產業正在風起雲湧的,大眾創業、萬眾創新的血性。

  也就是說,對於一個投資人,當他想要投資上市櫃公司,也許他有ESG投資策略方法學可以協助他做決策;但當他想要投資綠色新創公司時,他手上不會有合適的方法學,他得靠純手工。

  創業是一個複雜且時時刻刻在變化的系統,在這樣的系統中不斷尋求實存的KPI,必然產生誤解,因為它違背了人類的真實本性。

  純手工是一種上乘功夫,上乘的投資人,必須懂人。

  我們才疏學淺,不敢妄言,但我們想把這些年失敗的經驗彙總起來,整理出一套識人術,協助你在新的投資浪潮下,既看分數,也看人。

七個判斷綠色創業家是否值得投資的識人術

  因為沒有一個創業靠著單幹就可以成功,所以識人術其實不是只看創業者,也要同時看其初始團隊(包括創辦人、共同創辦人及有股權的核心成員),這適用於下面每一條。

識人術一:看創業者的過往經歷、思維模型

  看一個創業者,最直接就是看他的過往經歷及思維模型。他的過往經歷透露出來一種攻擊性,代表這個人的人格特質具有很強的主動性。他是否有被環境形塑或大勢所趨的機緣,去承擔更多責任、增進能力的特質。他有沒有多元的思維模型,能在大腦中同時存在兩種相反的想法,還能維持正常行事能力。當這些特質加在一起,才可以支持他解決商業活動中真實且複雜的問題,因為所謂的優先順序並不如想像中那麼黑白分明,經濟和環境效益的動機常存乎一念之間。

識人術二:看整個團隊的動機及執行能力

  你要先清楚判斷團隊中各自的角色。誰是方向主導者?誰是推動者?誰是啦啦隊?誰負責執行?這個團隊一起工作多久了?他們是怎麼認識的?為什麼要一起創業?

  在決定投資之前,你最好每隔一段時間就與創業者見個面,聽他講他公司最近打算要驗證哪些假設,或是進行什麼專案。等下一次見面時,你再聽他講的跟上次有無不同。幾次之後,你就可以評估這團隊是否「話說得都對,事情都做不到位」。《從道法自然看創業家的上中下乘功夫》說,一個有潛力的團隊必須是一個人人彼此協作,達成團體目標的實踐單位。

識人術三:看創業者如何處理失敗

  你一遍又一遍地聽這個陳腔濫調,為什麼我們還是要說呢?因為要從心理上承認失敗,很難。所有的青春歲月和努力都白費了,而且別人Google搜尋可能還可以找到你失敗的公司、產品與名聲。

  但是,比起第一次創業就成功的幸運兒,投資者更願意支持一個在無數戰爭中浴血奮戰的創業者,因為如果一個人輸過戰爭,但又重新回到戰場來,那代表他看待失敗的方式與一般人不同,他評估情境,學習和適應的能力與一般人不同,這種創業者可以投資。

識人術四:看創業者如何處理成功

  能成功處理失敗的創業者,不一定能成功處理成功。因為失敗了,只要你身體還沒垮,且重新找回動力和目標,過這一關的機率是有的。但是成功了,通常你的身體好好的,但你的動力和目標垮了(因為已經達到了),這時就會顯露出人的真本性。

  十之八九的創業者,在這個階段都會出現大頭症。他們表面上會說感謝團隊、投資人、商業夥伴,才取得今日的成功;但實際上,他們更期待你帶著崇拜的眼神看著他們開始胡作非為。

  大頭症絕對會在某個時間點替公司、甚至創業者本人帶來極大的危險。遇到會在成功時說「你應該對這個投資感到滿足,我已經替你賺了兩三倍」的創業者,請你一定要告訴我,我絕對不會投資他的下一個創業計畫。

識人術五:看創業者有沒有飢渴的好奇心及學習能力,學了之後還願意分享

  許多綠色創業機會是因為政策調整而出現的機會財,這時許多綠色創業者就會故意弄得很神秘;或是許多重技術研發的綠色創業者,深怕別人知道他的獨門技術,講技術時避重就輕,讓投資人丈二金剛摸不著頭緒。

  如果你膽子小到擔心你的技術可以在兩個小時內聽完就被別人抄襲執行出來,你這個技術也算不上是什麼值得投資的技術,那就別怪我們怎麼不投資你啦。可以確定的是,真正的專家總是花時間與其他專家交談,因為他們相信兩個聰明的頭腦加在一起比一個強得多。

識人術六:看創業者是否願意承擔風險

  一個創業者需要投資人及團隊的支持。你是否覺得奇怪,為什麼投資人和團隊願意退居二線,並支持創業者?關鍵原因是他願意接受創業帶來的大部分風險。如果失敗,他是那個失去最多的人,所以他理所當然是拿最多超額報酬的人。

  許多人問我們在投資時,創業者提出什麼樣的要求最為荒謬?答案是,那些說因為他們的產品真的非常棒,所以要求投資人承擔所有風險,讓他們去實現夢想的創業者。如果你只想提出想法而不是冒險,去大公司求個穩定工作吧,這不是創業。如果你不打算承擔風險,那我為什麼要支持你呢?

識人術七:從小處觀察創業者有無操守風險

  人人都知道正直、誠信、操守很重要,但每個人對這件事的標準和解讀都不同,因此這個世界從來不缺創業者A投資人錢的新聞。這裡面的識人技巧就是,看創業者平時都與什麼樣的人來往。

  當你的朋友覺得順手拿路邊攤為顧客提供的免費火柴和煙灰缸很合理,反正沒人看到,你看他這樣做也沒被警察抓起來,久而久之你也會培養出一種無所謂,你可能甚至覺得誠實是愚蠢的同義詞。於是有一天,當你的朋友跟你提議可以開人頭公司兩頭賺投資人的錢時,你絲毫不會覺得有任何不妥。

  沒有人天生就想要A投資人的錢,和珅年輕時也是一個有為有守、對國家盡忠、對父母盡孝的上進青年。

  做人最重要的就是品格,老實說,我們也不覺得自己的品格有多好,不過既然是要投我們的錢在你的公司身上,那我們還是別拿錢開玩笑了,你說對吧!

This article is also published in Storm Media(Title:​ESG投資分數可以幫大公司評分,但不適合新創公司!專家教你「7步識人術」正確評估投資人), INSIDE(Title :創投 7 步識人術!比 ESG 投資分數更準確 ) and The News Lense (Title:比「ESG投資分數」更準確,綠色創業家判斷是否值得投資的七步識人術 )

See More

Green Mentor's Fireside Chat

PM2.5會影響幸福感,造成的影響相當於離婚痛苦的10%?

【綠色帶路人的心底話】昨日的新發明中,不會有今日新發明的線索。

Green Mentor's Fireside Chat

Measuring the “Green Impact” in Impact Investment

【Green Mentor's Fireside Chat】It is not about winning every match but winning the all-important fi...

Green Mentor's Fireside Chat

環保流言終結者—生物可分解塑膠真的比較環保嗎?

【Green Mentor's Fireside Chat】最近有許多人分享,買了「宣稱環保」的商品(生質塑膠製成品)後,覺得東西...