投资人和你想的不一样!三分钟带你搞懂影响力投资的全球趋势

绿色带路人的心底话


企业社会责任,ESG原则,绿色企业 联合国责任投资原则,社会责任投资,绿色投资 影响力投资,影响力投资人代表一个新品种的投资人,关注环境与社会问题。而天使投资人和基金会在未来几年,仍然会是影响力投资的重要参与者,因为全球影响力投资的趋势正在发生两个变化「私募基金开始大规模投入影响力投资」与「影响力投资将更为制度化」,因为对于私募基金来说,影响力投资项目更为永续,只是短期影响力投资不会成为私募基金投资的主力,因此他们通常会为这些基金设立一个新团队或单位,专门评估解决环境或社会问题的专案
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  绿色创业家社群每次小聚讨论投资相关议题时,我们两位作者的对话就会像鬼打架。我们其中一人开始谈赚钱,另一个人就会开始讲大道理,举凡节能减碳、环境效益、品牌、社会影响力、信任感、爱与关系,甚至灵魂都可以搬出来讲,直到讲赚钱的那个人很烦了,就会说:「我觉得这些真的都很重要,那他们有让你赚到钱吗?」

        为了保持我俩相安无事持续为您提供绿色投资的趋势与洞察,我们决定不说谁是谁了,你可以自己猜,或是直接加入社群。

        其实我们相信,困扰我们的对话,一定也困扰著你。

  投资真的有可能又赚钱、又对环境和社会有影响力吗?影响力投资是不是一个可执行的策略,还是只是纸上谈兵,甚至是拿来沽名钓誉的金融工具?

  上一篇文章《如何找到价值观相近的绿色工作和投资人?三分钟带你搞懂永续思维体系》我们谈到人类正在实验另一种商业经营模式的可能,因此影响力投资当然不可能已有大规模的实验结果验证有效,但投资人已经像创投一样,用他们的钱投票了。

  根据全球影响力投资网络(Global Impact Investing Network,GIIN)的数据,去年(2017年)全球影响力投资的总资产管理规模已经达到1,140亿美元,不过几年前,这个规模只有500亿美元,成长的速度比创投还快。这造成连锁反应,许多投资人、资产管理者都开始延伸他们的触角,到这个领域来找寻合适投资的专案或公司。

  从事影响力投资的投资人,我们称为影响力投资人。你可能会问,投资人有百百种,你说的是天使投资人、创投、成长型基金,还是私募基金?

  简单的答案是,影响力投资人代表一个新品种的投资人。靠著大众媒体的传播力量,我们最常听到一些天使投资人、企业家、加速器甚至基金会在媒体上公开支持影响力投资。这些人都是社会贤达、各界的意见领袖,对于推动社会议题及改变最有帮助。他们之中许多人投入自己的钱、公司的钱,用实际行动投资绿色企业或社会企业。我们接下来会用本地和外国的案例与你分享目前影响力投资的发展现状。

  如果你对投资有点基础的认识,你可能会觉得影响力投资比较接近创投,至少投资金额的规模,还有管理上的成熟度,看起来都比较像是一般创投会去做的事,由他们延伸触角到影响力投资领域非常合理。

  但别忘了,创投背后的核心信念,就是我承担高度的风险,因此我要获得超额回报。创投专注于投资新兴产业趋势,因此有机会得到超额回报。而影响力投资关注环境与社会问题,除了个别领域的绿色企业会因为技术突破带动,成为新兴产业及趋势,社会问题则几乎都不是新兴趋势,这些问题早就困扰非营利组织好几百年!既然不太有机会获得超额回报,对于创投来说,他们就不会有很强的动机投资。

  天使投资人和基金会在未来几年,仍然会是影响力投资的重要参与者,而我们可以同时观察到,现在全球影响力投资的趋势,正在发生两个变化:

  1. 私募基金开始大规模投入影响力投资,如贝莱德(BlackRock, Inc.)、KKR集团(Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P.)、TPG资本(Texas Pacific Group)和合众集团(Partners Group)等
  2. 影响力投资将更为制度化

  为什么?为了使影响力投资真正发挥影响力,它必须大规模且制度化,而这正好是私募基金的擅长领域。

  这些大型私募基金为什么冒险进入影响力投资,因为他们认为影响力投资项目对于这些基金来说更永续,他们拥有现成的网络,懂得如何评估专案的风险,且有合适的营运规模。

  而且你可能不知道,大型私募基金早就进行了多年的影响力投资!例如合众集团多年来一直透过员工自主参与的内部基金会进行影响力投资。该基金会由志愿工作的员工组成,员工主动捐款、评估且投资解决环境或社会问题的专案。透过这些案子累积专业知识,私募基金扩展新业务到影响力投资也就不足为奇了。当然,影响力投资短期内不会成为私募基金投资的主力,因此他们通常会为这些基金设立一个新团队或单位,专门评估解决环境或社会问题的专案。

  接下来,我们将讨论几个实际的案例,来谈如何执行一个影响力投资,以及影响力投资评估包含哪些面向。

影响力投资

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