【图文分析】这七家钠电池企业最受投资人青睐

绿色带路人的心底话

 

 (photo by lovepik)

       这些年因为工作关系,认识很多投资人,他们在投资前,都会请我替他们分析电池技术与市场,于是我就从一个阿宅技术男,进化成为能用投资人逻辑沟通的技术人。 

       投资人并不总是世故精明,他们毕竟也是人,也会因为各种情绪影响决策,这几年投资市场将固态电池黄袍加身,创造出一种「若你不投资固态电池你就落伍了」的氛围,于是懂电池的、不懂电池的全来了,每个投资人都宣称他们投资固态电池。在这种氛围之下,胖子钠电池吸引到的投资自然远远比不上高富帅的固态电池。

       如果你是投资人,看出了投资胖子潜在的报酬率比本来就已经是高富帅的多,但你并不懂钠电池技术,你要投资哪些钠电池相关企业呢?

目前钠电池球赛有两类主要球员:老牌与新秀

       从2020年迄今,据估计中国大陆约有37间钠电池相关企业取得投资,大陆的电池技术投资环境相对来说较为热络,因此我们在分析钠电池的球赛时,可以用大陆的发展状况概括全球的进展。

.第一类球员:铅酸电池转型、或本来是锂电池跨足新业务的老牌电池企业

       《听说最近来了个胖子钠电池,想挑战高富帅的锂电池?》文中提到,钠电池一上场就抢占铅酸电池的市场,因此铅酸电池公司这几年纷纷力图转型;另一方面,钠电池也让锂电池备感威胁,因此只要条件许可,公司的策略大概都是全压。这两种老牌电池企业构成了第一类球员,代表企业为宁德时代、圣阳股份、欣旺达等。

.第二类球员:专注于钠电池研发与生产的高科技企业

       许多专注于钠电池研发与生产的高科技企业都可算是新秀,他们多在2017年前后创立,新秀电池企业构成了第二类球员,代表企业为中科海钠、钠创新能源、星空钠电、众钠能源等。虽然行内人理解这些公司的状况,但我们这里先暂时使用公开市场已揭露的资料来制表,如果你看了很心动,想要加入电池产业,可以点这里填写表单。

钠电池相关企业 正极材料路线 性能或特色 投资人挹注的投资金额(单位RMB) 投资人
宁德时代 普鲁士蓝 能量密度达160Wh/kg,常温下充电15分钟可以充到80% 196亿 高瓴资本、本田、太保资产、UBS、北信瑞丰基金、摩根大通、TCL创投等
圣阳股份 NA 能量密度达160Wh/kg,常温下充电15分钟可以充到80% NA 山东国惠
欣旺达 NA NA 39亿 大家资产、固信资产、瑞华控股、三峡资本、瑞银等
中科海钠 层状氧化物 能量密度≥145 Wh/kg NA 哈勃投资、海松资本、深圳聚合资本
钠创新能源 层状氧化物、聚阴离子型 能量密度130-160 Wh/kg NA 安丰创投、淮海新能源车辆
星空钠电 普鲁士蓝 循环1,000 次后容量保持率达 94.6% NA 中陆开牛
众钠能源 聚阴离子型 实验室能量密度超过160Wh/kg NA 碧桂园创投、鑫睿创投

(表一)钠电池赛道主要参与选手
资料来源:颜文群整理

       胖子钠电池替许多企业开拓出新蓝海,又和锂电池供应链非常类似,很多地方可以通用,比同样是锂电池家族的固态电池更容易产能切换,有机会重塑新的产业规则,势必能在未来电池市场占有举足轻重的地位!

       从胖子钠电池的故事中我们学到,往人多的地方投资不一定是好投资,同理可证,当人们称颂一个产业为护国神山,就是产业衰败的征兆,也许这时正是加入电池产业的好时机。

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