专案融资

绿学院知识库

  当有某项计画需要大量资金时,计画负责单位可向金融机构申请贷款,以推此计画。借款单位通常会以专案计划预期的现金流量作为未来还款来源及主要债权保障,并以专案计划项下资产及权利作担保。因为许多绿能的开发案非常符合这个金融工具的特性,此工具有时候也称绿能融资。

专案融资对客户的基本评估与一般融资原则上大致相同,可依照基本的 5P 进行评估:

  • People

负责人或单位的品德与诚信、公司信誉、社会风评、财务健全性、经营能力、大股东持股比例及股权质押情况、银行往来记录等。银行接到贷款申请时,第一步骤就是先确定专案各相关当事人能通过 People 测试,若是连这一关都过不了,其他就甭谈了。

  • Purpose

资金用途合理性?是否符合市场惯例?若有适法性或财务实力疑虑 (例如透过数层海内外控股公司投资),则要求法务部门或外部律师表示意见。

  • Payment

确定有稳定良好的还款来源。评估财务模组时,要注意实际风力测试数据与预估是否有很大偏差?现金流入(Cash Inflows) 假设引用的风力测试数据是否合理?

  • Protection

是否为可接受的担保品?价值是否虚增?清算价值约多少?估价机构是否具公信力?担保金额是否足够?

  • Perspective

从银行策略、法律、税务、风险、公司治理、授信重点、银行收益、ROA 及 ROE 作综合性考量,确定银行收取的报酬能充分反映风险。


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