对亚洲的投资人来说，2019年可以说是ESG投资（ESG investment）开始占据主流市场声量的元年。你可能已经参加过好几场由大型会计师事务所或影响力投资机构举办的研讨会，听很多外国人在舞台上讲如何参与这个新兴的投资趋势。美国、欧洲及日本确实在ESG投资上起步较早，但亚洲其他国家已经开始迅速追赶，因为亚洲的有钱人也不少！
ESG投资不只个人投资人可以参与，也适合机构投资人。在欧洲和日本，退休基金的积极参与是ESG投资浪潮的主要推动力，但是在亚洲的角色就比较小。我们注意到，一个大家可能没有那么熟悉的投资人也开始推动ESG投资浪潮，他们就是富裕家庭的家族办公室（Family office）。
我认为退休基金和家族办公室这两种投资人有潜力在亚洲的ESG投资浪潮中，同时扮演重要的角色。因为全球前十大的退休基金，有三个在亚洲，现在的问题是他们过于低调且非常保守，但市场的驱动将迫使他们终将改变。而家族办公室则是因为以前亚洲人比较不熟悉这种资产管理的方式，但现在已经越来越多亚洲的有钱人家族开始以这种方式保全、增值和传承财富。
为什么ESG投资对家族办公室有吸引力？
家族办公室是什么？我们常听说，一个人若有100万美元的净资产，就称为高资产人士，银行可以替他单独成立私人银行，打理他的财富。而家族办公室，则是比这些高资产人士更有钱的一群人，他们希望子子孙孙都能受到这些财富的庇荫，因此通过设立家族办公室，可以用更多元的方法保全、增值和传承财富，例如石油大亨洛克斐勒家族、欧洲的罗斯柴尔德家族等。
许多家族办公室现在由第二代或第三代领导，这些年轻的千禧一代想要做一些他们的父母想像不到的事情。ESG投资对他们来说，吸引力就像社群媒体和快时尚一样。以前他们的父母用慈善的方式替家族留下不朽基业及好名声，现在他们寻求通过ESG投资，除了留下不朽基业及好名声之外，还可以带来社会和环境效益。这在某种程度上已经取代了慈善事业，在亚洲例如新加坡，这些人成立ESG投资基金，带头引领ESG投资风潮，希望亚洲的ESG投资可以跟欧洲同一水平。
渣打私人银行（Standard Chartered Private Bank）在2019年的一项研究发现， 亚洲高资产人士的投资组合中，ESG基金预计将占20％，因为他们希望透过投资创造一个更好的未来。同一项研究中发现，仅一年之内，ESG的知名度就从20％上升到30％，因此我相信，这其中许多人是因为觉得做这件事很流行就跟风进来，不过当然，这与一般消费者行为的改变和强烈的品牌偏好也有很大的关系。
金融海啸之后，不管是西方社会或东方社会，仇富的心理在社会各个阶层中蔓延开来。人们普遍认为有钱人对公众的整体利益不那么感兴趣，他们只顾著赚钱，环保和社会公益都只是作表面功夫。我注意到台湾许多社群媒体充满仇富的言论，当遇到争议事件时，民众会集体抵制某些公司的品牌产品，对品牌的偏好完全受到仇富与反商情结影响，而不是平时在意的CP值。
不只是台湾内部如此，国际上对于台湾的有钱人，似乎也有某种定见。绿学院的Julia告诉我，他曾经在一个只有他是台湾人的会议场合，被一位投资人问到：「为什么台湾有这么多世界知名的企业例如鸿海、台积电等等，他们却都没有实际行动推动ESG的发展呢？」Julia说，当时他感到很难为情，只好开玩笑地说：「因为在台湾，首富的职场升迁路径是去选总统啊！」
因此，将ESG视为发展更积极的公众形象的一种方法，在我看来是可行的。若郭台铭、张忠谋，或最新的台湾首富顶新集团魏家四兄弟等人，也带头开始投入ESG，这可以让人们认识到财富虽然是特权，但同时也是责任的双面性，就不会成天只想著仇富、反商，甚至发生更为扭曲的炫富心理。
而且，大量研究指出，专注于ESG的企业在财务绩效方面也往往表现地比一般企业更好，这些首富们所经营的企业，也可以将ESG知识转移到家族的财富管理中。
下一篇，我将继续说明文章一开始所谈到的ESG投资浪潮中另一个积极的角色—退休基金投入的方式，以及台湾的退休基金可以如何应对。
（封面来源：网路）